Holen Sie sich die meisten Out of Employee Aktienoptionen Ein Mitarbeiter Aktienoptionsplan kann ein lukratives Investmentinstrument sein, wenn es richtig verwaltet wird. Aus diesem Grund haben diese Pläne seit langem ein erfolgreiches Instrument, um Top-Führungskräfte zu gewinnen, und in den letzten Jahren ein beliebtes Mittel, um nicht-exekutive Mitarbeiter zu locken. Leider sind einige noch nicht in vollen Nutzen aus dem Geld, das durch ihre Mitarbeiterbestände generiert wird. Verständnis der Art der Aktienoptionen. Besteuerung und die Auswirkung auf das persönliche Einkommen ist der Schlüssel zur Maximierung eines solchen potenziell lukrativen Pokals. Was ist eine Mitarbeiteraktienoption Eine Mitarbeiteraktienoption ist ein Vertrag, der von einem Arbeitgeber einem Arbeitnehmer ausgestellt wird, um einen festgelegten Betrag von Aktien der Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis für einen begrenzten Zeitraum zu erwerben. Es gibt zwei breite Klassifikationen der ausgegebenen Aktienoptionen: Nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSO) und Anreizaktienoptionen (ISO). Nicht qualifizierte Aktienoptionen unterscheiden sich von Anreizaktienoptionen auf zwei Arten. Zunächst werden NSOs nicht-exekutiven Mitarbeitern und externen Direktoren oder Beratern angeboten. Im Gegensatz dazu sind ISOs ausschließlich für Mitarbeiter (insbesondere Führungskräfte) des Unternehmens reserviert. Zweitens erhalten nichtqualifizierte Optionen keine föderale Steuerbefreiung, während Anreizaktienoptionen eine günstige steuerliche Behandlung erhalten, da sie die gesetzlichen Regelungen des Internal Revenue Code erfüllen (mehr hierfür ist eine weitere steuerliche Behandlung vorgesehen). NSO - und ISO-Pläne teilen sich ein gemeinsames Merkmal: Sie können komplex sein Transaktionen innerhalb dieser Pläne müssen den spezifischen Bedingungen des Arbeitgebervertrags und des Internal Revenue Code folgen. Erteilungsdatum, Verfall, Ausübung und Ausübung Zu Beginn werden den Mitarbeitern in der Regel kein volles Eigentum an den Optionen am Einführungstermin des Vertrages gewährt (auch als Erteilungsdatum bekannt). Sie müssen bei der Ausübung ihrer Optionen einen bestimmten Zeitplan einhalten, der als Ausübungsplan bekannt ist. Der Warteplan beginnt am Tag der Erteilung der Optionen und listet die Termine auf, die ein Mitarbeiter in der Lage ist, eine bestimmte Anzahl von Aktien auszuüben. Beispielsweise kann ein Arbeitgeber am Stichtag 1.000 Aktien gewähren, aber ein Jahr ab diesem Zeitpunkt werden 200 Aktien ausgegeben (der Arbeitnehmer hat das Recht, 200 der 1. ursprünglich gewährten Aktien auszuüben). Im darauffolgenden Jahr sind weitere 200 Aktien vergeben und so weiter. Dem Spielplan folgt ein Verfallsdatum. Zu diesem Zeitpunkt behält sich der Arbeitgeber nicht mehr das Recht vor, seinen Angestellten unter den Bedingungen der Vereinbarung zu erwerben. Eine Mitarbeiteraktienoption wird zu einem bestimmten Preis gewährt, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. Es ist der Preis pro Aktie, den ein Mitarbeiter zahlen muss, um seine Optionen auszuüben. Der Ausübungspreis ist wichtig, weil er verwendet wird, um den Gewinn zu bestimmen (genannt das Schnäppchenelement) und die Steuer, die auf den Vertrag zu zahlen ist. Das Schnäppchenelement wird berechnet, indem der Ausübungspreis vom Marktpreis der Aktien des Unternehmens zum Zeitpunkt der Ausübung der Option abgezogen wird. Besteuerung von Mitarbeiteraktienoptionen Der Internal Revenue Code hat auch eine Reihe von Regeln, die ein Eigentümer zu befolgen muss, um zu vermeiden, dass er kräftige Steuern auf seine Verträge bezahlt. Die Besteuerung von Aktienoptionsverträgen hängt von der Art der angebotenen Option ab. Für nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSO): Der Zuschuss ist kein steuerpflichtiges Ereignis. Die Besteuerung beginnt zum Zeitpunkt der Ausübung. Das Schnäppchenelement einer nicht qualifizierten Aktienoption gilt als Entschädigung und wird mit den gewöhnlichen Ertragsteuersätzen besteuert. Zum Beispiel, wenn ein Arbeitnehmer 100 Aktien der Aktie A zu einem Ausübungspreis von 25 gewährt wird, ist der Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung 50. Das Schnäppchenelement auf dem Vertrag ist (50 - 25) x 1002.500 . Beachten Sie, dass wir davon ausgehen, dass diese Aktien 100 betragen sind. Der Verkauf der Sicherheit löst ein anderes steuerpflichtiges Ereignis aus. Wenn der Arbeitnehmer beschließt, die Aktien unverzüglich (oder weniger als ein Jahr ab Ausübung) zu veräußern, wird die Transaktion als kurzfristiger Kapitalgewinn (oder Verlust) ausgewiesen und unter den steuerlichen Einkommensteuersätzen steuerpflichtig. Wenn der Arbeitnehmer beschließt, die Aktien ein Jahr nach der Ausübung zu verkaufen, wird der Verkauf als langfristiger Kapitalgewinn (oder Verlust) ausgewiesen und die Steuer wird reduziert. Incentive-Aktienoptionen (ISO) erhalten eine besondere steuerliche Behandlung: Der Zuschuss ist kein steuerpflichtiges Geschäft. Es werden keine steuerpflichtigen Ereignisse bei der Ausübung gemeldet, aber das Schnäppchenelement einer Anreizaktienoption kann eine alternative Mindeststeuer (AMT) auslösen. Das erste steuerpflichtige Ereignis tritt beim Verkauf auf. Werden die Aktien unmittelbar nach ihrer Ausübung verkauft, so wird das Schnäppchenelement als ordentliches Einkommen behandelt. Der Gewinn aus dem Vertrag wird als langfristiger Kapitalgewinn behandelt, wenn folgende Regel eingehalten wird: Die Aktien müssen für 12 Monate nach Ausübung gehalten werden und dürfen erst zwei Jahre nach dem Stichtag verkauft werden. Angenommen, dass Stock A am 1. Januar 2007 gewährt wird (100 ausgegeben). Die Exekutive übt die Optionen am 1. Juni 2008 aus. Sollte er oder sie den Gewinn aus dem Vertrag als langfristigen Kapitalgewinn melden wollen, kann der Bestand nicht vor dem 1. Juni 2009 verkauft werden. Weitere Überlegungen Obwohl der Zeitpunkt einer Aktie Option Strategie ist wichtig, es gibt noch andere Überlegungen gemacht werden. Ein weiterer wichtiger Aspekt der Aktienoptionsplanung ist der Effekt, den diese Instrumente auf die gesamte Vermögensallokation haben werden. Damit ein Investitionsplan erfolgreich sein kann, müssen die Vermögenswerte ordnungsgemäß diversifiziert werden. Ein Mitarbeiter sollte vorsichtig vor konzentrierten Positionen auf jedem Unternehmensbestand sein. Die meisten Finanzberater deuten darauf hin, dass Unternehmensaktien 20 (höchstens) des gesamten Investitionsplans darstellen sollten. Während Sie sich wohl fühlen, einen größeren Prozentsatz Ihres Portfolios in Ihrem eigenen Unternehmen zu investieren, ist es einfach sicherer zu diversifizieren. Konsultieren Sie einen Finanz - und Steuerberater, um den besten Ausführungsplan für Ihr Portfolio zu ermitteln. Bottom Line Konzeptionell sind Optionen eine attraktive Zahlungsmethode. Welcher bessere Weg, um die Mitarbeiter dazu zu ermutigen, an dem Wachstum eines Unternehmens teilzunehmen, als indem man ihnen ein Stück des Kuchens anbietet. In der Praxis kann die Erlösung und Besteuerung dieser Instrumente jedoch recht kompliziert sein. Die meisten Mitarbeiter verstehen die steuerlichen Auswirkungen des Besitzes und der Ausübung ihrer Möglichkeiten nicht. Infolgedessen können sie stark von Uncle Sam bestraft werden und verpassen oft etwas von dem Geld, das durch diese Verträge erzeugt wird. Denken Sie daran, dass der Verkauf Ihrer Mitarbeiter Aktie sofort nach Ausübung wird die höhere kurzfristige Kapitalertragsteuer zu induzieren. Warten, bis der Verkauf für die geringere langfristige Kapitalertragsteuer qualifiziert ist, können Sie Hunderte oder sogar Tausende sparen. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Die Vorteile und Wert der Aktienoptionen Es ist eine oft übersehene Wahrheit, aber die Fähigkeit für Investoren, genau zu sehen, was los ist in einem Unternehmen und in der Lage sein, Unternehmen zu vergleichen, die auf denselben Metriken basieren, ist eine von Die wichtigste Teile der Investition. Die Diskussion über die Berücksichtigung von Aktienoptionen für Mitarbeiter und Führungskräfte wurde in den Medien, den Firmenvorstandsstellen und sogar im US-Kongress diskutiert. Nach vielen Jahren des Streits, der Financial Accounting Standards Board. Oder FASB, ausgestellt FAS Statement 123 (R). Die die obligatorische Auf - wendung von Aktienoptionen verlangt, beginnend im ersten Geschäftsjahresquartal nach dem 15. Juni 2005. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Gefahren der Optionen Backdating. Die True Cost of Stock Optionen und ein neuer Ansatz zur Equity-Vergütung.) Investoren Müssen ermitteln, wie man identifiziert, welche Unternehmen am stärksten betroffen sein werden - nicht nur in Form von kurzfristigen Ergebnisrevisionen oder GAAP gegenüber Pro-forma-Einnahmen - sondern auch durch langfristige Änderungen der Vergütungsmethoden und die Auswirkungen, die die Auflösung haben wird Viele Unternehmen langfristige Strategien für die Anziehung von Talenten und motivierende Mitarbeiter. (Für verwandte Lektüre siehe Grundlegendes zu Pro-Forma-Einnahmen.) Eine kurze Geschichte der Aktienoption als Vergütung Die Ausübung von Aktienoptionen an Mitarbeiter des Unternehmens ist jahrzehntelang. Im Jahr 1972 veröffentlichte der Accounting Principles Board (APB) die Stellungnahme Nr. 25, die Unternehmen aufforderte, eine intrinsische Wertmethode für die Bewertung der Aktienoptionen zu verwenden, die den Mitarbeitern des Unternehmens gewährt wurden. Unter welchen Wertmethoden, die damals verwendet wurden, konnten Unternehmen außerordentliche Aktienoptionen ausgeben, ohne Aufwendungen für ihre Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Da die Optionen als keinen anfänglichen intrinsischen Wert angesehen wurden. (In diesem Fall ist der intrinsische Wert definiert als die Differenz zwischen dem Zuschusspreis und dem Marktpreis der Aktie, der zum Zeitpunkt der Gewährung gleich wäre). Also, während die Praxis der Aufzeichnung keine Kosten für Aktienoptionen begann vor langer Zeit, die Zahl verteilt wurde so klein, dass eine Menge Leute ignoriert es. Fast-forward bis 1993 Abschnitt 162m des Internal Revenue Code ist geschrieben und wirksam begrenzt Corporate Executive Cash-Entschädigung auf 1 Million pro Jahr. Es ist an dieser Stelle, dass die Verwendung von Aktienoptionen als Form der Entschädigung beginnt wirklich zu starten. Zusammen mit dieser Zunahme der Optionsvergabe ist ein wütender Bullenmarkt in Aktien, insbesondere in technologiebezogenen Beständen, die von Innovationen profitieren und die Nachfrage der Anleger erhöhen. Schon bald war es nicht nur Top-Führungskräfte, die Aktienoptionen erhielten, sondern auch Rang-und-Akte-Mitarbeiter. Die Aktienoption war von einer Back-Room-Exekutive begünstigt, um einen kompletten Wettbewerbsvorteil für Unternehmen, die Top-Talente anziehen und motivieren möchten, vor allem junge Talente, die nichts dagegen haben, ein paar Optionen voller Chance (im Wesentlichen Lotterielosen) statt Von extra Geld kommen Zahltag. Aber dank der boomenden Börse. Anstelle von Lotterielosen waren die Optionen, die den Mitarbeitern gewährt wurden, so gut wie Gold. Dies war ein wichtiger strategischer Vorteil für kleinere Unternehmen mit flacheren Taschen, die ihr Geld sparen konnten und einfach mehr und mehr Optionen ausgeben, während die ganze Zeit nicht einen Pfennig der Transaktion als Aufwand aufnehmen. Warren Buffet postulierte den Sachverhalt in seinem Brief an die Aktionäre 1998: Obwohl Optionen, wenn sie richtig strukturiert sind, eine angemessene und sogar ideale Möglichkeit sein können, Top-Manager zu kompensieren und zu motivieren, sind sie in ihrer Verteilung von Belohnungen häufiger kapriziös , Ineffizient als motivatoren und unangemessen teuer für die Aktionäre. Seine Bewertungszeit Trotz eines guten Laufes endet die Lotterie schließlich - und abrupt. Die technologiegetriebene Blase in der Börse brach, und Millionen von Optionen, die einmal profitabel waren, waren wertlos oder unter Wasser. Firmenskandale dominierten die Medien, als die überwältigende Gier bei Firmen wie Enron. Worldcom und Tyco verstärkten die Notwendigkeit für Investoren und Regulierungsbehörden, die Kontrolle über die ordnungsgemäße Buchhaltung und Berichterstattung zurückzunehmen. (Um mehr über diese Ereignisse zu erfahren, siehe The Biggest Stock Scams Of All Time.) Um sicher zu sein, bei der FASB, der wichtigsten Regulierungsbehörde für US-Rechnungslegungsstandards, hatten sie nicht vergessen, dass Aktienoptionen sind ein Aufwand mit realen Kosten zu Sowohl Unternehmen als auch Gesellschafter. Was sind die Kosten Die Kosten, die Aktienoptionen für Aktionäre darstellen können, sind viel diskutiert. Nach dem FASB wird keine spezifische Methode zur Bewertung von Optionszuschüssen auf Unternehmen gezwungen, vor allem weil keine beste Methode ermittelt wurde. Aktienoptionen, die den Mitarbeitern gewährt werden, haben wesentliche Unterschiede zu denen, die an den Börsen verkauft werden, wie zB Wartezeiten und mangelnde Übertragbarkeit (nur der Mitarbeiter kann sie jemals nutzen). In ihrer Aussage zusammen mit der Beschlussfassung wird das FASB eine beliebige Bewertungsmethode zulassen, solange es die Schlüsselvariablen enthält, aus denen die am häufigsten verwendeten Methoden bestehen, wie zB Black Scholes und Binomial. Die Schlüsselvariablen sind: Die risikofreie Rendite (in der Regel wird hier ein drei - oder sechsmonatiger t-Rechnungssatz verwendet). Erwartete Dividendenquote für die Sicherheit (Firma). Implizite oder erwartete Volatilität in der zugrunde liegenden Sicherheit während der Optionslaufzeit. Ausübungspreis der Option. Erwarteter Term oder Dauer der Option. Unternehmen können bei der Auswahl eines Bewertungsmodells ihre eigene Diskretion nutzen, müssen aber auch von ihren Abschlussprüfern vereinbart werden. Dennoch kann es überraschend große Unterschiede in den Endwerten geben, je nach verwendetem Verfahren und den Annahmen, insbesondere den Volatilitätsannahmen. Weil sowohl Firmen als auch Investoren hier ein neues Territorium betreten, müssen sich die Bewertungen und Methoden im Laufe der Zeit ändern. Was ist bekannt, was bereits geschehen ist, und das ist, dass viele Unternehmen ihre bestehenden Aktienoptionsprogramme insgesamt reduziert, angepasst oder eliminiert haben. Angesichts der Aussicht, die geschätzten Kosten zum Zeitpunkt der Gewährung einzuschließen, haben sich viele Firmen dafür entschieden, schnell zu wechseln. Betrachten Sie die folgende Statistik: Die Stipendien der Aktienoptionen, die von SampP 500 Firmen ausgegeben wurden, fielen von 7,1 Milliarden im Jahr 2001 auf nur 4 Milliarden im Jahr 2004, ein Rückgang von mehr als 40 in nur drei Jahren. Die folgende Tabelle zeigt diesen Trend. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Tax Vorteile von Optionen als Windfall für Unternehmen Mel Karmazin, der Chef von SiriusXM, erhielt Aktienoptionen im Juni 2009. Sie sind jetzt 165 Millionen wert. Credit James EstrinThe New York Times Die Aktienmärkte rebound aus der Finanzkrise vor drei Jahren hat einen potenziellen Windfall für Hunderte von Führungskräften geschaffen, die ungewöhnlich große Pakete von Aktienoptionen kurz nach dem Markt zusammengebrochen gewährt wurden. Nun sind die Konzerne, die diese großzügigen Auszeichnungen verliehen, auch in Form von Steuereinsparungen zugute kommen. Dank einer Steuererklärung können Unternehmen in den kommenden Jahren einen Steuerabzug verlangen, der viel größer ist als der Wert der Aktienoptionen, wenn sie Führungskräften gewährt wurden. Diese Steuervergünstigung wird die Bundesregierung von zehn Milliarden Dollar in den Einnahmen über die nächsten zehn Jahre berauben. Und es ist eine der vielen obskuren Bestimmungen, die in der Steuer-Code begraben sind, die zusammen die meisten amerikanischen Unternehmen zu zahlen, weit weniger als die Top-Körperschaftssteuersatz von 35 Prozent in einigen Fällen, praktisch nichts auch in sehr profitablen Jahren. In Washington, wo Führungskräfte zahlen und Steuern sind hoch aufgeladene Fragen, einige Kritiker im Kongress haben lange versucht, diesen Steuervorteil zu beseitigen, sagen, es ist eine schlechte Politik, um Unternehmen behaupten, dass solche großen Abzüge für Aktienoptionen ohne Barauszahlung zu machen. Darüber hinaus sagen sie, die Politik zwingt im Wesentlichen die Steuerzahler zu subventionieren Führungskräfte, die in den letzten Jahrzehnten gestiegen ist. Diese Nachteile wurden vergrößert, sagen sie, jetzt, dass Führungskräfte und Unternehmen erwerben untergeordnete Vorteile durch die Nutzung von einmal deprimierten Aktienkurse. Eine Aktienoption berechtigt ihren Besitzer, einen Aktienanteil zu einem festgelegten Preis über einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. Die Körperschaftssteuer Einsparungen stammen aus der Tatsache, dass Führungskräfte in der Regel Bargeld in Aktienoptionen zu einem viel höheren Preis als der Anfangswert, dass Unternehmen Bericht an die Aktionäre, wenn sie gewährt werden. Aber Firmen sind dann erlaubt einen Steuerabzug für diesen höheren Preis. Zum Beispiel wurde in den dunklen Tagen im Juni 2009 Mel Karmazin, Vorstandsvorsitzender von Sirius XM Radio, Optionen für den Kauf der Aktien des Unternehmens bei 43 Cent pro Aktie gewährt. Bei dem heutigen Preis von etwa 1,80 pro Aktie ist der Wert dieser Optionen auf 165 Millionen gestiegen, von den 35 Millionen, die von der Gesellschaft als Kompensationsaufwand für ihre Finanzbücher bekannt gegeben wurden, als sie ausgegeben wurden. Wenn er zu diesem Preis trainiert und verkauft, würde Herr Karmazin natürlich Steuern auf die 165 Millionen als gewöhnliches Einkommen schulden. Die Gesellschaft wäre in der Zwischenzeit berechtigt, die volle 165 Millionen als Entschädigung für ihre Steuererklärung abzuziehen, als hätte sie diesen Betrag in bar bezahlt. Das könnte seine Bundessteuerrechnung um schätzungsweise 57 Millionen reduzieren, am höchsten Körperschaftssteuersatz. SiriusXM antwortete nicht auf wiederholte Anfragen zur Kommentierung. Dutzende von anderen Großkonzernen haben ungewöhnlich große Stipendien von Aktienoptionen Ende 2008 und 2009 einschließlich Ford, General Electric, Goldman Sachs, Google und Starbucks ausgegeben und können bald für entsprechende Steuervergünstigungen in Frage kommen. Executive Entschädigung Experten sagen, dass die Verringerung eines anderen Marktes Zusammenbruch, die Auszahlungen an Führungskräfte und Steuervorteile für die Unternehmen wird gut in die Milliarden von Dollar in den kommenden Jahren laufen. In der Tat, von den Milliarden von Aktien im Wert von Optionen nach der Krise ausgestellt, nur etwa 11 Millionen wurden bisher ausgeübt, nach Daten von InsiderScore zusammengestellt, ein Beratungsunternehmen, das Regulierungs-Einreichungen auf Insider-Aktienverkäufe kompiliert. Diese Optionen gaben den Führungskräften eine sehr gehebelte Wette, dass die Aktienkurse von ihren Tiefstständen in den Jahren 2008 und 2009 zurückgehen würden, und belohnen sie jetzt für steigende Gezeiten und nicht auf Leistung, sagte Robert J. Jackson Jr., ein Associate Professor of Law in Columbia, der als Berater des Amtes, das die Entschädigung von Führungskräften bei Unternehmen beaufsichtigte, die Bundes-Rettungspaket erhielten. Das Steuerkennzeichen tut nichts, um sicherzustellen, dass diese Belohnungen nur an Führungskräfte gehen, die einen nachhaltigen langfristigen Wert geschaffen haben. Für einige Unternehmen kann die Vergabe von Aktienoptionen wie ein verlockendes Schnäppchen aussehen, da es keinen Geldaufwand gibt und die steuerlichen Vorteile die ursprünglichen Kosten übersteigen können. Im Rahmen der Standardrechnungsregeln berechnen die Unternehmen den Marktwert der Optionen zum Zeitpunkt ihrer Erteilung und melden diesen Wert als Aufwand, der in regulatorischen Einreichungen offengelegt wird. Aber die Internal Revenue Service ermöglicht es Unternehmen, einen Steuerabzug für jede Wertsteigerung zu verlangen, wenn diese Optionen ausgeübt werden, in der Regel Jahre später zu einem viel höheren Preis. Die steuereinsparungen sind in regulatorischen einreichungen als überschüssige steuerleistungen von aktienbasierten entschädigungen aufgeführt. Für die meisten Unternehmen ist der Hauptvorteil der Verwendung von Optionen, dass die Optionen ihnen erlauben, große Prämien zu vergeben, ohne tatsächlich ihre Bargeld abzubrechen, sagte Alan J. Straus, ein New Yorker Steueranwalt und Buchhalter. Aber die steuerliche Behandlung ist ein schöner Bonus, sagte er. Es ist die einzige Form der Entschädigung, wo ein Unternehmen einen Abzug bekommen kann, ohne mit Bargeld kommen zu müssen. Einige Unternehmens-Watchdog-Gruppen, und ein paar Mitglieder des Kongresses, rufen die Körperschaftssteuerabzug eine teure Schlupfloch. Viele Steueranwälte und Wirtschaftsprüfer begegnen, dass der Steuerabzug gerechtfertigt ist, weil die Optionen eine reale Kosten für das Unternehmen darstellen. Und weil die Führungskräfte, die ihre Optionen ausüben, mit hohen Einzelraten besteuert werden, sagen die Unternehmen, dass eine Änderung zu einer unfairen Form der Doppelbesteuerung führen würde. Senator Carl Levin hat versucht, die Steuervergünstigung zu beseitigen. Credit Chip SomodevillaGetty Images Doch auch diejenigen, die die bestehende Steuerpolitik zu unterstützen, sagen, dass es für Führungskräfte opportunistisch war, sich von großen Zunahmen der Aktienoptionen zu bedienen, die eine leistungsorientierte Belohnung sein sollen, wenn ein marktweiter Zusammenbruch bedeutete, dass die meisten Aktien der Aktien angestrebt schienen hinaufgehen. Die Erhöhung des Wertes der während der Finanzkrise gewährten Optionen würde das Finanzministerium nicht einfach kosten. Aktionärsanwälte und Corporate Governance-Experten sagen, dass sie auf Kosten anderer Investoren kommen, deren Anteil an der Gesellschaft verdünnt ist. Vor dem Marktabschwung haben Hunderte von amerikanischen Konzernen ihre Steuerrechnungen um Milliarden Dollar jährlich durch ihre scharfe Verwendung von Aktienoptionen reduziert. Vor einem Jahrzehnt wurden Unternehmen wie Cisco und Microsoft weithin kritisiert, weil ihre Aktienoptionen so große Abzüge erstellt haben, dass sie in einigen Jahren keine Bundessteuer bezahlt haben. Als sich die Aktionäre und Regulierungsbehörden über die übermäßige Verwendung von Aktienoptionen beklagten, hat Microsoft vorübergehend aufgehört, sie im Jahr 2003 zu vergeben. Vielen Dank für Ihre Anmeldung. Ein Fehler ist aufgetreten. Bitte versuchen Sie es später noch einmal. Sie haben diese E-Mail bereits abonniert. Von 2005 bis 2008 berichtete Apple, dass die von seinen Mitarbeitern ausgeübten Optionen ihre Bundeseinkommenssteuer um mehr als 1,6 Milliarden schneiden. Aktienoptionen reduzierten Goldman Sachss Bundeseinkommensteuer-Rechnung um 1,8 Milliarden während dieser Zeit und Hewlett-Packards um fast 850 Millionen, nach Einreichungen von den Unternehmen. Unternehmen sagen, die steuerliche Behandlung ist gerechtfertigt, weil sie die Kosten für die Zahlung eines Mitarbeiters abziehen, so wie sie es wären, wenn sie ein Gehalt in bar bezahlt hätten. Senator Carl Levin, ein Michigan-Demokrat, hat seit fast einem Jahrzehnt versucht, die Steuervergünstigung zu beseitigen, die die am häufigsten gewährten Aktienoptionen betrifft. Er hat eine Rechnung eingeführt, die einen Unternehmenssteuerabzug für Optionen auf denselben Betrag beschränken würde, der auf seinen Finanzbüchern erklärt wurde. Sein Vorschlag würde auch Optionen auf maximal 1 Million zählen, die Unternehmen für ein Führungskräftegeld jedes Jahr abziehen können (außerhalb der leistungsbasierten Prämien). Der zweitgrößte Gemeinsame Ausschuss für die Besteuerung hat geschätzt, dass, wenn der Senatoren Vorschlag verabschiedet wurde, würde es 25 Milliarden an die Schatzkammer in den nächsten zehn Jahren hinzufügen. Aktienoptionen wurden eine beliebte Belohnung für Top-Führungskräfte in den 1990er Jahren nach Kongress verhängte die 1 Million Mütze. Sie verloren ein wenig von ihrem Reiz nach Buchhaltung Änderungen im Jahr 2005 zwang Unternehmen zu beginnen, den Wert der Optionen als Kosten zu zählen. Skandale über die Backdating von Optionen auch einige Unternehmen vorsichtig. Beschränkte Aktien und andere Formen der Eigenkapital haben manchmal Optionen ersetzt. Sobald der Aktienmarkt im Herbst 2008 sank, gab es jedoch eine Spike in der Anzahl der Optionen, die von Unternehmen gewährt wurden. Die Zahl der Optionen, die von den Unternehmen im Standard-Verstärker Poors 500 ausgegeben wurden, stieg nach den regulatorischen Einreichungen von Equilar, einem Exekutiv-Beratungsunternehmen, von 2,1 Milliarden im Jahr 2007 auf 2,4 Milliarden im Jahr 2007, obwohl sie seit 2003 rückläufig waren. Goldman Sachs gewährte im Dezember 2008 36 Millionen Aktienoptionen, 10-mal mehr als im Vorjahr. General Electric, der im Jahr 2007 18 Millionen Optionen und im Jahr 2008 25 Millionen Optionen erhielt, gewährte im Jahr 2009 159 Millionen und im Jahr 2010 105 Millionen. Einige Unternehmen sagen, dass ihre Optionen in den Jahren 2008 und 2009 entschieden wurden, bevor es klar war, dass sich der Aktienmarkt erholen würde . Andere sagen, dass, weil Aktienkurse gestürzt hatten, mussten sie mehr Optionen, um die Ziel-Kompensation für ihre Top-Führungskräfte zu erreichen. General Electric anerkannte, dass es weit mehr Optionen nach dem Markt Zusammenbruch erteilt, weil sie eine billigere Möglichkeit, Führungskräfte als beschränkte Lager und andere Formen der Entschädigung zu bieten angeboten. ALTER. Sprecher Andrew Williams, sagte, dass steuerliche Erwägungen in dieser Entscheidung keine Rolle spielten. Um sicher zu sein, können einige Führungskräfte, deren Optionswerte in die Höhe geschlagen haben, auf bemerkenswerte Leistungen hinweisen. Howard Schultz, Vorstandsvorsitzender von Starbucks, erhielt im November 2008 Optionen, die im November 2008 mit 12 Millionen Euro bewertet wurden und heute mehr als 100 Millionen wert sind. In den vergangenen Jahren hat Starbucks Tausende von Mitarbeitern entlassen, Hunderte von Geschäften geschlossen und seinen Geschäftsplan umgerüstet. Die Strategie umgekehrt die Unternehmen gleiten in Einnahmen. Aktien von Starbucks, die in den 30er Jahren während viel von 2008 gehandelt und fiel unter 8 nach dem nahen Zusammenbruch, geschlossen Donnerstag um 46.45. Aber auch andere Unternehmen, deren Führungskräfte bereits in einigen Optionen ausgestellt wurden, haben sich im Vergleich zu ihren Kollegen nicht besonders gut entwickelt. Das Ölbohrgerät Halliburton ist eins. Und einige Finanzdienstleistungsunternehmen, die den Wert der Optionen gesehen haben, die sie nach dem Marktkollaps ausgestellt haben, steigen deutlich, einschließlich Goldman Sachs und Capital One Financial konnten die Krise überwinden, in einigen Fällen wegen der Milliarden im Bundes-Rettungspaket, das sie erhielten. Der Grund für die C. E.O. s und Corporate Boards gab all diese Optionen während der Krise ist, weil sie erwartet, dass der Markt zu erholen und weil die Wirtschaft zyklisch ist, jeder wusste, dass es sich erholen würde, sagte Sydney Finkelstein, ein Professor für Management bei Dartmouths Tuck School of Business. Und das ganze Spiel wird mit anderen Völkern Geld die Märkte Geld und die Steuerzahler Geld gespielt. Eine Version dieses Artikels erscheint am 30. Dezember 2011 auf Seite A1 der New Yorker Ausgabe mit der Überschrift: Steuerliche Vorteile von Optionen als Windfall für Unternehmen. Bestellen Sie Nachdruck
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